华为独创的“虚拟股”制度,创业公司如何拿来即用?

 新闻资讯     |      2019-09-04

本文转载自微信公众号:易参(ID:YC-Inssent),作者:吴世杰

导语

华为是一家完全由员工持股的公司,股东数量将近9.7万,没有任何外部机构拥有华为的股份。

这种员工一起分享公司发展成果、又不会分散公司控制权的方式,就是华为独创的虚拟股权制度。

虚拟股是一种虚拟的收益权,借用股权的名义,但又不实际发放股权,也不实际存在股东。

这种收益权只是借助股权的形式来衡量报酬的多少,通过衡量业绩来发放,是一种不涉及股权稀释的长期激励形式。

在“华为虚拟股制度”背后,有哪些商业逻辑?一文中,我们向大家揭秘了华为虚拟股制度的原理、优劣势和风险。

推及创业公司,我们分析了创业公司使用虚拟股制度的利弊,以及如何打造出适合自己的薪酬组合拳。

基于对“虚拟股制度”的专业研究,我们将在本篇文章中深入分析“虚拟股制度”实务操作中的核心要点,让创业公司能够将此制度真正做到拿来即用。

如何规避“想退就退”,增强员工与公司黏度?

一般来说,公司采用虚拟股制度,员工会被记载于公司内部的股东名册,但通常不会办理工商登记。

也就是说,员工“出资”没有转化为公司资本。当员工离职时,是可以要求公司退还虚拟股本金的。

这时,虚拟股名为“投资入股”,但可能会被认定为“借贷”的法律关系,员工不能直接成为公司的股东。

具体来说,比如员工A名义上是用10000元购买了虚拟股,但实际上是借了10000元给公司,证据就是公司出具的股权凭证。当员工A离职时,公司就要退还10000元。

这种虚拟股制度让员工可以享受到“保本不亏”的待遇,员工想退就退,既不利于培养创业文化,也不利于保证激励效果,将员工和公司进行长期绑定。

为了增加员工和公司的黏度,创业公司可以考虑「期权激励」,这种方法规避了实股和虚拟股的各种弊端,是目前市场上最常见的激励模式了。

创业公司可以用虚拟股制度吗?

虚拟股制度中的“必须分红”对公司对现金要求较高,让大家普遍认为创业公司很难做到。

但其实,创业公司能不能使用虚拟股,实际上是一个算账的过程,公司使用虚拟股,并不一定要分红。

从法律上来说,公司是否进行分红、分红多少,都是正常的商业判断,都应由公司的董事会、股东会制定具体方案。

也即,只有当公司决定并形成股东会决议时,股东才能请求分红。

员工出资购买虚拟股,并没有买到公司股权,而是获得利润分红的优先权。

这种分红权,既有别于公司法意义上的股权分红,也不同于劳动报酬,仍然类似于公司为激励员工提供的福利分红。

从实质上来看,虚拟股是公司对员工的借款,就像公司的债权融资一样,公司到期还本付息就行。

所以,在确保员工正常本息权益的前提下,公司还可以对分红数额进行一定限度的调整。也即,虚拟股制度并不是必须要分红的。

然而对创业公司来说,有的股东希望将利润留在公司作为运营资金,希望公司有更好的发展,有的股东则希望按时分红,及时实现投资利益。

创业公司若想不分红,如何避免纠纷?

每年的4月,是A股上市公司最忙碌的时候 —— 公布年报,而年报中最受股东关心的,无非就是“分红计划”了。

广义上的分红,是对股东的投资回报,主要包括派发现金、派发新股、转增股本等方式。

对创业公司来说,不分红而将利润留作公司的运营资金,目的是为了更长远的收益;但对股东来说,意味着最稳妥的收入来源没有了,当然不乐意。

那么,公司如果有不分红的想法,如何妥善处理,才能最大限度地避免纠纷呢?

在“格力不分红”动荡,看董小姐如何机智破解一文中,我们借鉴了格力的经验,为大家总结出以下几点内容。

一、有效沟通,建立信任

对于潜在的投资人和股东,及时披露历年的财务报表、融资轮次等信息,让其了解公司的分红传统,控制投资预期。

对于现有的投资人和股东,及时披露净利润的用途、公司具体的发展计划以及未来的发展前景,使其相信无论是按时分红,还是公司价值的提升,你都在得到回报,区别仅仅在于是直接拿到手,还是存放在公司账上而已。

二、及时回应,妥善处理

短期不分红,必定会造成部分股东的不满。公司如果决定不分红,应该向股东说明理由,并提供未来的分红计划,而不是默不作声。

对于这部分股东,公司也可以采取进行股权回购。

这样,一方面可以实现股权重组,优化股权结构;另一方面,股东也可以享受溢价收购的福利,更容易解决问题。

也就是说,商业上每一次重要的选择,都是需要深思熟虑和妥善处理的。